Dans le contexte du vieillissement de la population, de l’amélioration de la longévité et de la faiblesse des taux d’intérêt, la question du financement des régimes de retraite et de la planification financière optimale pour les personnes âgées est de plus en plus présente dans le monde entier. Parallèlement, l’émergence du modèle commercial Peer to Peer et la désintermédiation financière contribuent à la résurgence des Tontines et à la proposition d’approches rénovées de ce produit, tels que Tontine Pensions (Forman & Sabin, Survivor Funds, 2016), ITA – Individual Tontine Accounts (Fullmer & Sabin, 2018), Pooled-survival fund (Newfield, 2014), Pooled Annuity Funds (Donnelly, Actuarial fairness and solidarity in pooled annuity funds, 2015), Modern Tontines (Weinert & Grundl, 2016) pour n’en citer que quelques-uns.
Dans ce travail,
Winter P., Planchet F. [2020] « Modern Tontines: A Viable Alternative for Retirement Plans? », ISFA Document de travail.
P. Winter réexamine le mécanisme proposé par (Fullmer & Sabin, 2018), qui permet la mise en commun des Modern Tontines par le biais d’une communauté auto-assurée. Cette généralisation de la Tontine permet une grande flexibilité individuelle : contribution ouverte pour une population hétérogène, allocation d’actifs individualisée et plan d’annuités prédéfini. L’équité actuarielle est obtenue en répartissant les capitaux des décédés aux survivants en utilisant une clé de répartition permettant d’assurer une certaine équité au regard des niveaux de mortalité.
Source: Primact
