Sur la base d’expériences acquises par les intervenants dans la gestion financière de l’Organisme Assureur (Mutuelles du Code de la Mutualité, Institutions de Prévoyance du Code de la Sécurité Sociale, Entreprises d’Assurances du Code des Assurances), les Actuaires Consultants et Experts de Prim’Act proposent des analyses de l’adossement actif / passif en prenant en compte :
- Les contraintes financières découlant des engagements et notamment des flux de trésorerie associés ;
- Les choix effectués par l’organisme en matière d’allocation stratégique entre les classes d’actifs au vu de ses engagements.
Il s’agit en pratique de procéder à un état des lieux des orientations financières existantes ainsi que des stratégies d’allocations qui sont menées par la gestion financière dans un souci d’optimisation et de prise en compte des principes définis par Solvabilité 2.
L’objectif de ce type d’étude est notamment de porter une analyse critique des positions prises par la direction financière, mais également de s’assurer que les orientations stratégiques définies pour l’allocation d’actifs sont :
- Mises en œuvre selon une méthodologie pertinente ;
- Adaptées aux risques de marchés et conformes aux principes de prudence et de contrôle interne requis par Solvabilité 2.
En aval de ces réflexions, Prim’Act peut, le cas échéant, mettre en œuvre des études quantitatives pour le choix de l’allocation stratégique, en proposant une trajectoire de convergence de l’allocation actuelle vers l’allocation cible, ces études intègrent à la fois les contraintes prudentielles et les contraintes comptables, dans un environnement dont la complexité a sensiblement augmenté depuis quelques années.
Pour prendre en compte les différentes contraintes, Prim’Act utilise ses générateurs de scénarios économiques qui utilisent les techniques standards de marché en la matière, en termes de modélisation des actifs.