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Les points ci-dessous vient compléter le précédent billet sur le choix d'un modèle de taux pour le calcul du best estimate en assurance-vie. Il convient de distinguer deux questions : la courbe des taux en t=0 (le prix des ZC sans risque de défaut) ; la déformation (risque neutre) de cette courbe pour t>0 (la [...]lire plus

Le calcul de la valeur économique (best estimate) des engagements en assurance-vie nécessite de construire un générateur de scénarios économiques "risque neutre" (voir par exemple ce billet). Le  modèle pour le risque de taux constitue un élément central de ce générateur. De nombreux modèles sont envisageables, de complexité variée (les modèles HJM, les modèles de [...]lire plus

Développée à partir de 1965 par le professeur Lofti Zadeh de l’université de Berkeley dans un article fondateur qui en définit les principes (ZADEH, 1965) , elle constitue une généralisation des ensembles classiques. Elle commence à être utilisée dans l’industrie, la médecine, la mise en place de système experts dans le milieu des années 70 [...]lire plus

Rédigé dans le cadre des travaux de la chaire DAMI, cet ouvrage collectif propose une synthèse des enjeux associés à l'utilisation des modèles quantitatifs en "valeur économique" imposés par le nouveau dispositif prudentiel européen. Associant des praticiens, des universitaires et confrontant des points de vue quantitatifs et de gestion d'une entreprise d'assurance, il a pour [...]lire plus

L'entrée en application de la Directive Solvabilité 2 conduit à modifier progressivement le mode de fonctionnement des compagnies d'assurances, notamment le processus d'analyse de l'opportunité du lancement d'un nouveau produit d'assurance. Basée principalement sur le calcul du retour sur fonds propres de l'opération, le passage de solvabilité 1 à solvabilité 2 conduit progressivement à passer d'une [...]lire plus

Comme évoqué dans le billet précédent, l’interaction de facteurs de risques projetés en probabilité "risque-neutre" avec les fonctions de réaction décrivant les capacités d'action de l'assuré (au travers du déclenchement du rachat)  et des dirigeants (au travers du niveau de la participation au bénéfices) conduit à s'interroger sur la cohérence d'un modélisation dans laquelle ces [...]lire plus

La question des calculs de provisions économiques pour des contrats d'épargne a été souvent abordée dans ce blog et ce billet propose une synthèse des points discutés dans ce cadre.Les difficultés de mise en œuvre du cadre de calcul de la "valeur économique" des engagements sont identifiées et discutées depuis plusieurs années. Au-delà de la [...]lire plus

La Paillasse et le laboratoire Roche ont lancé cet automne un projet collaboratif, Challenge4Cancer dont l'objectif est de fournir des analyses ou des modèles prédictifs sur le cancer, à partir de jeux de données ouverts et d’outils technologiques mis à la disposition des participants. De manière plus précise, il s'agit d'identifier des facteurs de risque [...]lire plus

Le calcul efficace des engagements d'un contrat d'épargne constitue un élément important des modèles ORSA des assureurs "vie".Différentes approches sont proposées, dont la plupart reposent sur le recours à la simulation (voir par exemple ce billet).Le récent travail de J. Printems (Université Paris-Est Créteil) propose une démarche novatrice en utilisant un modèle différentiel basé sur [...]lire plus