Recherche & développement

L'entrée en application de la Directive Solvabilité 2 conduit à modifier progressivement le mode de fonctionnement des compagnies d'assurances, notamment le processus d'analyse de l'opportunité du lancement d'un nouveau produit d'assurance. Basée principalement sur le calcul du retour sur fonds propres de l'opération, le passage de solvabilité 1 à solvabilité 2 conduit progressivement à passer [...]lire plus

Rédigé dans le cadre des travaux de la chaire DAMI, cet ouvrage collectif propose une synthèse des enjeux associés à l'utilisation des modèles quantitatifs en « valeur économique » imposés par le nouveau dispositif prudentiel européen. Associant des praticiens, des universitaires et confrontant des points de vue quantitatifs et de gestion d'une entreprise d'assurance, il a pour [...]lire plus

La question des calculs de provisions économiques pour des contrats d'épargne a été souvent abordée dans ce blog et ce billet propose une synthèse des points discutés dans ce cadre. Les difficultés de mise en œuvre du cadre de calcul de la « valeur économique » des engagements sont identifiées et discutées depuis plusieurs années. Au-delà de [...]lire plus

Comme évoqué dans le billet précédent, l’interaction de facteurs de risques projetés en probabilité « risque-neutre » avec les fonctions de réaction décrivant les capacités d'action de l'assuré (au travers du déclenchement du rachat) et des dirigeants (au travers du niveau de la participation au bénéfices) conduit à s'interroger sur la cohérence d'un modélisation dans laquelle ces [...]lire plus

Le calcul efficace des engagements d'un contrat d'épargne constitue un élément important des modèles ORSA des assureurs « vie ». Différentes approches sont proposées, dont la plupart reposent sur le recours à la simulation (voir par exemple ce billet). Le récent travail de J. Printems (Université Paris-Est Créteil) propose une démarche novatrice en utilisant un modèle différentiel [...]lire plus

L’EIOPA vient de publier la courbe d’actualisation de référence pour Solvabilité 2 ; cette courbe peut être rapprochée de différentes références d’actualisation : la courbe de l’Institut des Actuaires, construite sur la base d’émissions obligataires d?État (OAT) ; celle du Comité de Normalisation Obligataire, destinée a priori à être utilisée dans le cadre des normes [...]lire plus

Le générateur de scénarios économiques (GSE) utilisé pour le calcul des engagements d’un contrat d’épargne doit être calibré de manière « cohérente avec des valeurs de marché ». En d’autres termes, il s’agit de représenter correctement les prix à la date de calcul des instruments pertinents pour le calcul du best estimate. Dans le cas du modèle [...]lire plus

La règle de détermination du besoin en capital dans Solvabilité 2 a conduit à l’utilisation régulière de l’équivalence entre « la probabilité de l’événement est de p » et « l’événement se produit une fois tous les 1/p ans. Cette équivalence trouve sa justification dans la loi des grands nombres, qui assure que la fréquence empirique d’un événement [...]lire plus

Le Prix Julien Jean CODJOVI 2014 (Prix de la FANAF) a été décerné, à «Actuariat et Assurance Vie en Afrique Subsaharienne Francophone». L’ouvrage, co-écrit par Aymric KAMEGA et Frédéric PLANCHET, associés PRIM’ACT, a été primé lors de la dernière assemblée générale de la FANAF, à Ouagadougou. Le prix de la FANAF «vise à contribuer au [...]lire plus

Frédéric PLANCHET, associé PRIM’ACT, avait réalisé en 2006 une thèse remarquée sur le «Pilotage technique d’un régime de rentes viagères». Quentin Guibert a consacré son mémoire d’actuariat à l’« Analyse de la solvabilité d’un régime de retraite supplémentaire». Ils réunissent dans l’article ci-dessous leurs talents pour présenter les risques propres aux régimes de retraite en [...]lire plus